Investiții în industria de apărare a Ucrainei

Acasă
/
Investiții în Ucraina...

Un ghid strategic pentru investitorii globali

Războiul din Ucraina a remodelat fundamental peisajul global al apărării. Considerată odinioară o piață de nișă, tehnologia de apărare ucraineană s-a dovedit pe câmpul de luptă, determinând o creștere a interesului pentru investiții în Europa și nu numai. De la sfârșitul anului 2025, sectorul trece de la inovarea rapidă, la nivel local, la producția scalabilă, de nivel industrial.

De la invazia la scară largă din 2022, Ucraina a devenit principalul “laborator de câmp de luptă” din lume. Urgența conflictului a comprimat ciclurile de dezvoltare de zeci de ani în săptămâni. Pentru investitori, aceasta reprezintă o oportunitate unică de a susține tehnologii rezistente la luptă care definesc viitorul securității globale. Acest ghid oferă investitorilor, capitalurilor de risc și partenerilor strategici o foaie de parcurs pentru navigarea în ecosistemul de apărare al Ucrainei. Acesta detaliază “De ce” (oportunități), “Dar” (provocări) și “Cum” (pași concreți pentru a investi).

Acest ghid prezintă căile de acces, cadrele de reglementare și punctele de intrare strategice pentru investițiile în DefenseTech din Ucraina.

Peisajul: De ce să investim acum?

În conformitate cu Stadiul tehnologiei de apărare 2025 (Raport Dealroom) și Ascensiunea tehnologiei europene în domeniul apărării (PitchBook) tehnologia europeană de apărare a intrat într-o nouă eră de creștere. Ucraina se află în epicentrul acestei schimbări.

Oportunități cheie

Cercetare și dezvoltare în lumea reală: startup-urile ucrainene funcționează în cel mai riguros mediu de testare de pe pământ. Tehnologiile sunt iterate zilnic pe baza feedback-ului de la combatanți, reducând drastic timpul de lansare pe piață pentru soluțiile dovedite.
Raportul cost-eficacitate: Soluțiile de apărare ucrainene oferă adesea un raport “cost-efect” superior sistemelor tradiționale occidentale (de exemplu, drone FPV față de artileria tradițională).
Ruperea tabuului “letal”: După cum a remarcat TechCrunch, societățile europene de capital de risc trec din ce în ce mai mult dincolo de “dubla utilizare” (civilă și militară) pentru a investi în tehnologii de “apărare pură”, reflectând o acceptare mai largă a nevoii urgente de inovare și creștere în acest spațiu.
Barierele de reglementare: În timp ce birocrația este adesea menționată ca o povară, PitchBook remarcă faptul că, pentru întreprinderile nou-înființate în domeniul apărării, reglementările complexe acționează ca un șanț competitiv împotriva noilor concurenți neprobați. Acțiunile rapide de acum pot transforma acest lucru într-un avantaj față de noii veniți.
Sprijin guvernamental: Guvernul ucrainean, prin intermediul unor platforme precum Brave1, a simplificat procesul de aprobare pentru adoptarea tehnologiilor de apărare, creând o cale rapidă de la prototip la achiziție și cel mai fertil teren din lume pentru diverse inovații în domeniul apărării.

Punctul tipic de intrare: Brave1

O primă resursă utilă pentru orice potențial investitor în Ucraina este Brave1, clusterul tehnologic de apărare condus de guvern. Acesta servește drept portal unificat pentru startup-uri, investitori și armată.

Ce fac ei: Analizează tehnologiile, acordă subvenții pentru cercetare și dezvoltare și facilitează testarea în prima linie.
Avantajul investitorilor: Brave1 oferă o “listă albă” de proiecte care au trecut de evaluarea militară, reducând în mod semnificativ riscurile procesului tehnic de due diligence.
Acțiune: Înregistrați-vă ca partener prin Brave1.gov.ua. Resursele sunt furnizate după validarea investitorului. Contactați DTU pentru a accelera acest proces.

Punct de intrare alternativ: Iron Tech Cluster

Peisajul tehnologic și de apărare al Ucrainei este organizat în mai multe clustere-cheie care acționează ca puncte de intrare pentru investitorii internaționali. Aceste asociații și rețele sunt foarte descentralizate, cu “clustere” active (asociații regionale ale companiilor IT) care funcționează în aproape fiecare oraș important. Începând din 2022, aceste organizații au trecut de la susținerea generală a sectorului tehnologic la sprijin concentrat pentru sectorul apărării (“DefTech” sau “MilTech”).

Cel/Cea/Cei/Cele Clusterul Iron Tech (denumit adesea pur și simplu FIER) este una dintre cele mai importante organizații pentru investițiile în sectorul apărării din Ucraina. Organizația și-a început activitatea în Lviv, dar de atunci s-a răspândit în întreaga Ucraină.

Războiul a deplasat specializarea acestor centre: orașe vestice (Lviv, Ivano-Frankivsk, Zakarpattia) au devenit “paradisuri sigure” relative și centre de producție, în timp ce orașe estice și centrale (Kiev, Harkov, Dnipro) acționează ca nuclee operaționale și centre de cercetare și dezvoltare în ciuda riscului.

Principalele orașe cu clustere tehnologice

1. Lviv (Centrul de Vest)

Organizație: Clusterul IT Lviv (de asemenea, operează Clusterul Iron Tech) itcluster.lviv.ua ironcluster.org
Focus: Acesta este în prezent cel mai solid ecosistem datorită siguranței sale relative față de linia întâi. Acesta a evoluat de la un centru de externalizare pur software la un centru “hardware-first”.
- Specializare: Fabricarea de tehnologie militară (drone, robotică), securitatea cibernetică și dezvoltarea de produse fizice.
- Activ cheie: Districtul de inovare “Lviv Tech City”.

2. Kiev (Capitală)

Organizație: Clusterul IT din Kiev kyivitcluster.ua
Focus: Centrul politic și economic al industriei. Kievul găzduiește sediul central al majorității organizațiilor naționale “DefTech” (tehnologie de apărare), precum Curajos1.
- Specializare: Guvern-govtech (dezvoltarea de aplicații Diia), software pentru întreprinderi la scară largă și cercetare și dezvoltare în domeniul IA.
- Activ cheie: Acces la factorii de decizie naționali și la cel mai mare rezervor de talente din țară.

3. Kharkiv (Avanpostul de fier)

Organizație: Kharkiv IT Cluster it-kharkiv.com
Focus: Situat la doar 40 km de granița cu Rusia, acest grup este renumit pentru rezistența sa “de fier”. Înainte de război, a fost capitala educației din Ucraina, cu cea mai mare concentrație de universități tehnice.
- Specializare: Inginerie, codare matematică complexă și educație tehnologică. În ciuda bombardamentelor, clusterul rămâne activ, concentrându-se pe menținerea în funcțiune a infrastructurii digitale.
- Activ cheie: O rețea masivă de universități tehnice care alimentează industria.

4. Dnipro (inimă industrială)

Organizație: IT Comunitatea Dnipro itdni.pro
Focus: Un oraș industrial major care face legătura între industria grea de școală veche și tehnologia de școală nouă.
- Specializare: Tehnologie spațială (moștenirea fabricii de rachete Yuzhmash), inginerie sofisticată și externalizare.
- Activ cheie: Cultură puternică a ingineriei, derivată din istoria sa aerospațială.

5. Ivano-Frankivsk (Creative Hub)

Organizație: Clusterul IT Ivano-Frankivsk it-cluster.if.ua
Focus: Un oraș mai mic și mai liniștit din vest, care atrage “nomazii digitali” și lucrătorii creativi din domeniul tehnologiei.
- Specializare: Design, dezvoltare web și industrii creative.

6. Zakarpattia / Uzhhorod (Safe Haven)

Organizație: Clusterul IT din Zakarpattia itct.com.ua
Focus: Situată chiar la granița cu Slovacia și Ungaria, această regiune a explodat în popularitate după invazia din 2022, deoarece companiile și-au relocat aici personalul pentru siguranță maximă.
- Specializare: Servicii de relocare, centre de lucru la distanță și servirea ca poartă către piețele UE.

7. Odesa (centru maritim)

Organizație: Familia Odesa IT it-family.od.ua
Focus: Oraș port istoric, sectorul său tehnologic este orientat spre exterior și internațional.
- Specializare: Software pentru logistică, tehnologie marină și comerț electronic.

Cum îi ajută aceste asociații pe investitorii internaționali

Investițiile într-o zonă de război implică riscuri ridicate și dificultăți în verificarea activelor (“due diligence”). Aceste asociații atenuează aceste riscuri în trei moduri specifice:

A. Diligența necesară și validarea (ștampila “Combat Proven”)

Investitorii se străduiesc adesea să afle dacă produsul unei companii producătoare de drone funcționează cu adevărat.

Cluster de fier validează capacitatea de producție a echipelor de hardware, asigurându-se că acestea nu sunt doar laboratoare de cercetare și dezvoltare, ci au lanțuri de aprovizionare pentru a îndeplini comenzile.

B. Accesul la “camere de date” și la locurile de testare

Acces tehnic: Permite companiilor din domeniul apărării să își antreneze algoritmii pe date de luptă reale într-un mediu securizat. Investitorii au acces la companii care dispun de un “șanț de date” pe care niciun alt concurent din lume nu îl deține.
Acces fizic: Clusterul IRON facilitează accesul la poligoane de testare în care hardware-ul este supus unor teste de stres, permițând investitorilor să vadă rezultatele performanței înainte de a-și angaja capitalul.

C. Navigație de conformitate și logistică

Scut de reglementare: Investițiile în domeniul apărării în Ucraina sunt supuse unor controale stricte ale exporturilor și unor legi privind secretul. Aceste grupuri ghidează investitorii străini prin cadrul juridic “Diia City”, care oferă stimulente fiscale și o protecție mai clară a proprietății intelectuale pentru companiile de tehnologie susținute de străini.
Potrivirea partenerilor locali: Aceștia acționează ca intermediari, asociind capitalul de risc internațional cu echipele locale de ingineri care nu vorbesc fluent limba engleză sau nu înțeleg fișele de investiții occidentale.

Căi de investiții

Nu există o abordare de tipul “o mărime se potrivește tuturor”. În funcție de profilul dumneavoastră de risc, experiența în investiții, familiaritatea cu Ucraina și capitalul, puteți alege una dintre cele trei căi principale.

Calea A: Investiți prin intermediul fondurilor specializate (Risc scăzut)

Pentru partenerii limitați (LP) sau investitorii care doresc expunere fără a gestiona tranzacții individuale.

Identificați fondurile active: Căutați fonduri cu o teză specifică privind apărarea Europei de Est sau Deep Tech. Consultați Cele mai active fonduri de capital de risc în domeniul tehnologiei europene de apărare.
Implicarea în Fondul de inovare al NATO (NIF): Programul FNI este un actor-cheie care investește în fonduri de capital de risc și în start-up-uri din întreaga alianță, inclusiv din Ucraina.
Fondul European de Investiții (FEI): Monitorizarea FEI pentru garanții și investiții pe care le direcționează către fondurile de capital de risc ucrainene.
Pentru fondurile specializate în Ucraina, luați în considerare:
- Green Flag Ventures: Fond de apărare și pentru produse cu dublă utilizare amplasat în Ucraina și condus de americani
- MITS Capital: Fondul condus de americani și localizat în Ucraina creează prime
- D3: Fond localizat în Ucraina
- Investiții Double Tap: Fond finlandezo-ucrainean cu mai multe investiții în companii de apărare ucrainene

Calea B: Investiții directe (risc mai mare, control mai mare)

Pentru societățile de capital de risc și investitorii Angel care doresc să plaseze capital direct în startup-uri.

Accesați conducta:
- Brave1: Acesta este grupul central de tehnologie de apărare al guvernului ucrainean. Înregistrați-vă pe platforma lor pentru a accesa o bază de date cu startup-uri verificate și necesități de achiziții.
- Iron Cluster: Inițial un consorțiu industrial centrat pe Lviv, se transformă într-un Brave1 mai mic, dar paralel în unele privințe. Similar cu o versiune ucraineană a Asociației Americane a Micilor Întreprinderi. A se vedea mai sus pentru detalii.
- Constructor în domeniul apărării: Un conector industrial care ajută la asocierea investitorilor cu producătorii din domeniul apărării.

2.Due Diligence (“Protocolul Ucraina”):

- Verificați dreptul de proprietate intelectuală și asigurați-vă că acesta este garantat în jurisdicții din afara Ucrainei, dacă este necesar.
- Evaluați “planul de continuitate” al echipei (de exemplu, au operațiuni de rezervă în Ucraina de Vest sau în țările învecinate? Produsele lor sunt certificate NATO? Au parteneri occidentali?).
- Verificați contractele guvernamentale existente sau “ordinele de apărare de stat” pentru a valida potrivirea produsului cu piața. Care este feedback-ul utilizatorilor finali cu privire la produsele lor. Contractele nu sunt neapărat egale cu calitatea. Acesta este un domeniu în care DTU poate oferi consultanță valoroasă. Contactați-ne pentru a discuta mai multe: Link către formularul de anchetă pentru investitori al DTU
- Riscul de producție - Cât de susceptibile la atacuri rusești sunt fabrica, birourile și furnizorii firmei? Puteți efectua o vizită fizică pentru a verifica operațiunile? Aceste întrebări dificile sunt necesare într-o țară aflată în război.

3. Structurați tranzacția: Pentru o încheiere rapidă, luați în considerare cu fermitate notele SAFE sau acordurile KISS, adaptate pentru jurisdicția ucraineană. Multe startup-uri ucrainene investesc prin intermediul unor entități înființate în Delaware, Estonia, Cipru, Țările de Jos etc. pentru a reduce riscurile politice și juridice. Contactați DTU pentru o listă de avocați ucraineni cu experiență.

Calea C: Parteneriate strategice și granturi (nedilutive)

Pentru corporații și entități de cercetare și dezvoltare care doresc să inoveze fără schimb de acțiuni.

Fondul European de Apărare (FED): Participarea la cererile de propuneri ale FED. Acestea sunt foarte competitive, dar oferă finanțări substanțiale pentru cercetare și dezvoltare în colaborare care implică entități ucrainene. A se vedea Pagina web oficială a FED.
Orizont Europa: Ucraina este asociată cu Horizon Europe. Monitor Orizont Europa Ucraina pentru oportunități de grant în domeniul tehnologiilor cu dublă utilizare (IA, robotică, spațiu).
Joint Ventures (JV-uri): Înființarea unei JV cu un producător ucrainean. Acest lucru permite transferul de tehnologie, oferind în același timp partenerului ucrainean capital și acces la lanțurile de aprovizionare occidentale.

Sectoare-cheie cu creștere puternică

Pe baza cerințelor actuale ale câmpului de luptă și a datelor de piață (Dealroom 2025), următoarele sectoare oferă cel mai mare randament al investiției și cea mai mare valoare strategică:

Sisteme autonome: Drone aeriene, maritime și terestre (UAV-uri, USV-uri, UGV-uri).
Război electronic (EW): Bruiaj de semnal și contramăsuri pentru drone.
IA pe câmpul de luptă: recunoașterea automată a țintelor și sisteme descentralizate de comandă și control (de exemplu, integrări de tip Helsing).
Tehnica de deminare: Ucraina este în prezent cea mai minată țară de pe pământ; piața pe termen lung pentru tehnologia de recuperare este masivă.

Navigarea printre provocări și riscuri

Investițiile într-o țară aflată în război necesită o strategie sofisticată de atenuare a riscurilor:

Securitatea fizică: Multe start-up-uri utilizează instalații de producție descentralizate sau subterane pentru a atenua amenințările cu rachete.
“Șanțuri” de reglementare: În timp ce birocrația din domeniul apărării este deseori considerată o povară, aceasta acționează ca un șanț. Companiile care obțin certificarea conform standardelor NATO sau “admiterea la exploatare” din partea Ministerului Apărării (MoD) al Ucrainei obțin un avantaj competitiv masiv.
Controlul exporturilor: Înțelegeți reglementările Serviciului de Stat pentru Controlul Exporturilor (SSEC). Investiția în companii cu o clasificare “cu dublă utilizare” simplifică adesea scalarea internațională.
Aliați strategici și experți - Firmele occidentale avizate rețin experți cu cunoștințe practice privind obiceiurile, legile și riscurile din Ucraina. Contactați DTU pentru o listă de avocați ucraineni, firme de conformitate, contabili și alte resurse esențiale.

Plan de acțiune pas cu pas

Consultați Ghidul de investiții Brave1: Contactați Brave1 sau DTU pentru Ghidul complet de investiții pentru cadre juridice detaliate.
Identificați-vă vehiculul: Decideți între investiții directe, un fond de capital de risc sau un JV.
Due Diligence: Utilizați DTU și Brave1 pentru a verifica statutul “dovedit în luptă” al tehnologiei.
Structura juridică: Mulți investitori utilizează structuri “Luxemburg/Delaware-Ucraina” pentru a proteja proprietatea intelectuală și capitalul, menținând în același timp operațiunile în Ucraina.

Resurse esențiale și lectură

Pentru a vă aprofunda cunoștințele înainte de mobilizarea capitalului, vă recomandăm următoarele resurse:

Informații de piață

Producători ucraineni din domeniul apărării la Conferința Brave1 Defense Tech Valley 2025 (Tehnologie de apărare pentru Ucraina)
Occidentul trebuie să finanțeze libertatea (Tehnologie de apărare pentru Ucraina)
Cele mai active fonduri de capital de risc care investesc în startup-uri europene din domeniul tehnologiei apărării (Vestbee)
În timp ce războiul face ravagii în Ucraina, investițiile în apărarea europeană și în tehnologia cu dublă utilizare cresc vertiginos (TechCrunch)
Capitalul de risc european sparge tabuul investind în tehnologie de apărare pură din zonele de război ale Ucrainei (TechCrunch)
Helsing, un startup de apărare cu inteligență artificială, bate recordul pentru inteligența artificială europeană, strângând o serie B de $223M (TechCrunch)
Mai multe fonduri pentru tehnica de apărare? (TechCrunch)
Stadiul tehnologiei de apărare 2025 (Raport Dealroom)
2025 Instantanee verticală: Tehnologie de apărare (Raportul PitchBook)
Bula de fier: De ce tehnologiile de apărare ar putea să nu fie supraevaluate (PitchBook)
Q4 2025 Defense Tech VC Prima privire (Raportul PitchBook)
Pentru startup-urile din domeniul tehnologiei apărării, birocrația este o povară - dar și un moft (PitchBook)
Start-up-urile europene din domeniul tehnologiei apărării se lansează într-o nouă eră de creștere (PitchBook)
Start-up-urile ucrainene din domeniul apărării strâng peste $105M în 2025 (Kyiv Post)
De ce investitorii globali investesc milioane de euro în tehnologia de apărare a Ucrainei, testată în luptă (United 24 Media)
$100M+ Boost: Investitorii globali sprijină descoperirile Ucrainei în domeniul tehnologiei apărării: Rezultatele Defense Tech Valley 2025 (digitalstate.gov.ua)
Navigarea în Ucraina Apărare Tech Market PDF Report (EY)
Conectorii ecosistemului
Curajos1 - Portalul către tehnologia de apărare ucraineană
Constructor de apărare - Hub industrial
Fondul NATO pentru inovare (NIF) - fond de capital de risc în valoare de 1 miliard EUR care investește în start-up-uri din domeniul tehnologiilor avansate și al utilizării duale.
Fondul european de investiții (FEI) - Furnizorul specializat al UE de finanțare de risc pentru întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri)..
Tehnologie de apărare pentru Ucraina (DTU) - Suntem un incubator occidental de tehnologie de apărare și un mic VC care poate oferi conexiuni în industrie, perspective și oportunități țintă

Concluzie

Investiția în sectorul de apărare al Ucrainei nu este doar o oportunitate financiară; este o contribuție strategică la securitatea globală. În timp ce riscurile sunt reale, randamentele - atât financiare, cât și geopolitice - sunt semnificative. Prin valorificarea cadrelor guvernamentale ale Brave1 și EDF și prin parteneriatul cu fonduri cu experiență, investitorii pot naviga cu succes pe această frontieră cu creștere puternică.

Contact Tehnologie de apărare pentru Ucraina (DTU) pentru conexiuni în industrie, perspective și oportunități specifice.

Contactați DTU pentru a avea acces la cel mai activ și dovedit mediu de inovare în domeniul apărării din lume

Descărcați această resursă în format PDF sau contactați DTU pentru o scurtă prezentare generală a riscurilor și oportunităților de investiții.

Contactați DTU pentru a avea acces la cel mai activ și dovedit mediu de inovare în domeniul apărării din lume

Descărcați această resursă în format PDF sau contactați DTU pentru o scurtă prezentare generală a riscurilor și oportunităților de investiții.